Bonjour à tous,
Dans l'article "Les Trading Sessions du Forex" nous avons abordés le principe essentiel des sessions entre l'Asie, l'Europe et les US.
Il est primordial de bien connaître ces dernières et d'en tenir compte pour son trading. La question qui se pose maintenant est : existe-t-il une corrélation entre les différentes sessions ? en d'autres termes, est ce qu'un mouvement Up sur la session Asie permettrait de prévoir un mouvement Up sur la session Europe par exemple ? Et quelle est la session qui détermine vraiment le sens de la journée ?
Pour déterminer si il existe des liens entre les différentes sessions nous commençons par créer sous Tradestation un tableau indiquant pour chaque jour et chaque session si cette dernière est Up ou Down.
| Day | AsianUp | EuropeUp | USUp | EurAsiaUp | USEurUp | DayUp |
| 1 | 0 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2 | 1 | 0 | 1 | 1 | 1 | 1 |
| 3 | 0 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 |
| 4 | 0 | 1 | 0 | 0 | 1 | 0 |
| 5 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 |
| 6 | 1 | 1 | 1 | 0 | 1 | 1 |
| 7 | 0 | 0 | 1 | 0 | 1 | 1 |
| 8 | 1 | 1 | 0 | 1 | 0 | 1 |
| 9 | 0 | 0 | 1 | 0 | 1 | 1 |
Le 1 signifie une session Up, le 0 signifie une session Down.
Ensuite nous exportons ce tableau sous Excel pour y appliquer une analyse de corrélation entre chacune des colonnes.
Deux analyses sont effectuées, la première porte sur les sessions complètes et la seconde sur les fragments de sessions. Lorsqu'on parle de session complète, cela signifie par exemple qu'on considère la sessions Europe dans son intégralité, de 08:00 à 18:00. Dans la seconde analyse, celle des fragments de sessions, on considère la session Europe comme étant la période horaire "purement" Européenne, soit uniquement de 10:00 à 14:00. De 08:00 à 10:00 il s'agit de l'overlap Asie/Europe et de 14:00 à 18:00 il s'agit de l'overlap Europe/US.
Pour rappel, voici un Chart représentant les Sessions. Dans l'analyse de corrélation des sessions complètes, la session Europe inclut le Bleu clair, le Bleu foncé et le Vert. Dans l'analyse des fragments de sessions, l'Europe est uniquement considérée comme la zone Bleue foncé.
(Cliquer pour agrandir)
Voici maintenant les résultats obtenus sur 775 jours pour EURUSD.
EURUSD, Sessions Complètes
| AsianUp | EuropeUp | USUp | EurAsiaUp | USEurUp | DayUp | |
| AsianUp | ||||||
| EuropeUp | 19.86% | |||||
| USUp | 0.90% | 43.54% | ||||
| EurAsiaUp | 51.75% | 23.65% | 0.32% | |||
| USEurUp | 8.70% | 58.49% | 67.87% | 6.54% | ||
| DayUp | 32.57% | 62.45% | 52.98% | 24.11% | 49.35% |
L'une des plus forte corrélation observée est de 62,45% entre le sens de la session Europe et le sens de la journée. On constate ainsi que la session Europe a tendance à déterminer le sens de la journée, ce qui n'a rien d'étonnant. L'autre corrélation remarquable est celle de 67,87% entre le sens de l'overlap Europe/US et celui de la session US dans son ensemble. Globalement la direction de l'Overlap représente assez souvent l'essentiel de la direction de la session US. Il en est de même pour la session Europe et ce même Overlap Europe/US. On peut en déduire que très probablement l'Overlap Europe/US est la partie la plus significative du mouvement des sessions Europe et US dans leur globalité.
Ce résultat n'est pas surprenant du fait de la masse de liquidité mise en jeu durant cette période. Autant les mouvements en période peu liquide peuvent être constitués de Stop Hunting (chasse aux stops) ou d'interventions, autant les mouvements dans les périodes de forte liquidité sont plus significatifs et représentent mieux la "vraie direction du marché". Maintenant ceci n'est vrai que d'un point de vue statistique, donc sur une grande période. Cette théorie est comme toutes les autres, parsemée d'exceptions, la liquidité n'étant pas forcément égale chaque jour à la même heure.
EURUSD, Fragment de Sessions
|
| AsianUp | EuropeUp | USUp | EurAsiaUp | USEurUp | DayUp |
| AsianUp | ||||||
| EuropeUp | -1.19% | |||||
| USUp | -7.12% | 0.49% | ||||
| EurAsiaUp | 2.66% | -6.78% | 0.31% | |||
| USEurUp | 5.47% | 1.19% | -2.21% | 6.54% | ||
| DayUp | 22.71% | 25.78% | 18.27% | 24.11% | 49.35% |
Dans ce tableau on constate qu'entre les fragments de sessions n'existe aucune corrélation. Les seules observables sont celles qui lient un fragment avec le sens de la journée. La période la plus signifcative pour le sens de la journée est l'Overlap Europe/US, ce qui confirme les résultats obtenus sur les sessions complètes. Sur ces dernières même si la session Europe dans son ensemble était la plus significative, on en déduisait par le biais des autres corrélations que la portion de cette dernière qui représentait le mieux sa direction était l'Overlap Europe/US.
L'étude des corrélations permet de mieux connaître son marché d'une manière générale. Elle ouvre la porte à de nouvelles idées de trading et permet d'éviter de perdre son temps sur des idées par avance stériles. Inutile par exemple de chercher à ouvrir une position sur un fragment de session en fonction du mouvement d'un autre fragment. Par contre on constate qu'il est peut être possible d'ouvrir une position sur une session complète en fonction d'un fragment de session précédent. Nous étudierons ces possibilités dans un prochain article.
AddictFX
Attention : les résultats passés ne présagent en rien des résultats futurs. Effectuez vos propres études avant de mener toute opération financière. Le Forex est un marché à haut risque sur lequel vous pouvez perdre plus que votre capital.
