Etude Statistique : Candlesticks Patterns Part I

02.04.2006

Bonjour à tous,

Nombre de gens utilisent les Candlesticks dans leurs stratégies de trading. Les principaux patterns de chandeliers sont relativement simples à tester, toutefois aucun ouvrage n'a jamais publié une étude statistique à leur sujet (à une exception près, l'ouvrage ayant été retiré de la vente peu après sa publication).

Dans cette première partie nous allons étudier l'efficacité de quelques uns des principaux patterns de chandeliers Japonais appliqués au Forex. Notre étude ne porte que sur la détection des configurations de retournements, nous éliminons tout ce qui concerne les patterns de continuation.

La base d'étude est la suivante :

- Currency Pairs : EURUSD, GBPUSD, USDJPY

- Time Frames : Daily, 4 Hours, 1 Hour

- Candlesticks Patterns : Engulfing, Harami, Doji

Pour cette étude nous utilisons des fonctions de détections de patterns intégrées à Tradestation et modifiées pour le Forex (les proximités entre le Close précédent et l'Open dus à la nature H24 du Forex ne doivent pas fausser les résultats). Ces fonctions utilisent pour la plupart un trend et le sens de ce dernier afin d'éviter les signaux abérrants. En effet un Doji n'indiquera un retournement à la baisse que si il est situé vers les sommets d'un trend haussier.

La notion de trend est présente dans la plupart des fonctions intégrées à Tradestation, toutefois la notion de sommet ne l'est pas, nous ajouterons donc certaines conditions permettant d'éviter de considérer par exemple un doji situé au beau milieu d'un retracement.

Nous ajoutons donc une contrainte liée à la proximité d'un creux ou d'un sommet :

- Pour les patterns Bullish : Low <= Lowest (Low, 10) + 10 Points

- Pour les patterns Bearish : High >= Highest (High, 10) - 10 Points

Soit, sur la barre pour laquelle un Pattern de retournement baissier est détecté, le plus haut doit être supérieur ou égal au plus haut des 10 dernières barres moins 10 pips. Pour le retournement haussier c'est l'inverse : le plus bas doit être inférieur ou égal au plus bas des 10 dernières barres plus 10 pips.

Comme contrainte de Trend nous prenons une moyenne mobile exponentielle à 20 barres. Les patterns de retournement haussiers ne sont pris en compte que si le Close est en dessous de la moyenne exponentielle et les patterns de retournement baissier uniquement si le close est au dessus de cette même moyenne mobile.

Pour cette étude nous utilisons une méthodologie consistant à mesurer la qualité globale d'un signal. Cette méthodologie a été introduite dans l'article "Framework d'Etude Statistique : évaluation de la qualité d'un signal d'entrée".

Pour rappel, un signal présentant un %Q autour de 50 équivaut à un tirage aléatoire. Un %Q significatif sera plutôt au dessus de 60/70.

Le tableau suivant résume les %Q min, max et moyens obtenus pour chaque paire sur chaque Time Frame.

1 Heure

	EURUSD			GBPUSD			USDJPY
	Min	Max	Avg	Min	Max	Avg	Min	Max	Avg
Engulfing	48%	51%	50%	46%	48%	47%	50%	52%	51%
Harami	49%	50%	50%	49%	51%	50%	48%	50%	50%
Doji	50%	51%	51%	49%	53%	52%	48%	50%	49%

4 Heures

	EURUSD			GBPUSD			USDJPY
	Min	Max	Avg	Min	Max	Avg	Min	Max	Avg
Engulfing	51%	55%	52%	51%	58%	56%	51%	56%	54%
Harami	46%	51%	49%	45%	54%	51%	50%	52%	51%
Doji	46%	49%	48%	47%	50%	48%	52%	59%	57%

Daily

	EURUSD			GBPUSD			USDJPY
	Min	Max	Avg	Min	Max	Avg	Min	Max	Avg
Engulfing	56%	65%	61%	50%	54%	52%	57%	70%	63%
Harami	44%	52%	49%	43%	48%	47%	47%	52%	49%
Doji	38%	49%	44%	43%	49%	45%	41%	48%	45%

On constate que sur le Time Frame 1h, l'ensemble des %Q tourne autour de 50%. Les signaux issus de ces patterns sont donc à peu près équivalents à une entrée aléatoire.

Sur le Time Frame 4h certaines statistiques semblent faire légèrement mieux. Il s'agit du Doji sur USDJPY et de l'Engulfing sur USDJPY et GBPUSD. Tout le reste est proche de l'aléatoire.

Enfin en Daily une statistique sort véritablement du lot : l'Engulfing sur USDJPY et EURUSD qui affiche les seuls %Q moyens au dessus de 60%.

Globalement on peut déduire de tout ceci que les patterns étudiés donnent dans l'immense majorité des cas des résultats proches de l'aléatoire. Seule une exception mériterait une étude plus approfondie, il s'agit de l'Engulfing en Daily.

Dans un prochain article nous poursuivrons cette étude en soumettant aux tests d'autres patterns de candlesticks.

AddictFX